Value Investing ist eine beliebte Anlagestrategie, die sich darauf konzentriert, unterbewertete Aktien zu identifizieren. Diese Strategie zielt darauf ab, Aktien zu kaufen, die mit einem Abschlag auf ihren inneren Wert gehandelt werden, und sie zu halten, bis sie sich ihrem fairen Marktwert annähern. Während mehrere Faktoren zur Bewertung potenzieller Investitionen herangezogen werden können, sollte jeder Value-Investor fünf wesentliche Kennzahlen berücksichtigen:
- Kurs-Gewinn-Verhältnis,
- Dividendenrendite,
- Preis-Buchwert-Verhältnis,
- Gewinnwachstumsrate,
- und Cashflow.
Lassen Sie uns ein wenig tiefer in jedes der oben genannten Dinge eintauchen.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der wichtigsten Kennzahlen zur Bewertung der Aktie eines Unternehmens. Dieses Verhältnis misst, wie viel Investoren pro Dollar der Unternehmensgewinne zahlen werden. Ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis weist darauf hin, dass Anleger in Zukunft ein höheres Gewinnwachstum erwarten. Im Allgemeinen gilt ein KGV unter 20 als unterbewertet.
Dividendenrendite
Die Dividendenrendite ist die Rendite, die ein Anleger aus dem Besitz von Aktien eines Unternehmens erhält, und wird berechnet, indem der jährliche Dividendenbetrag durch den aktuellen Aktienkurs geteilt wird. Eine hohe Dividendenrendite deutet darauf hin, dass das Unternehmen über reichlich Barmittel verfügt und in Zukunft wahrscheinlich eher Dividenden auszahlen wird.
Preis-Buchwert-Verhältnis
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) misst, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Buchwert zu zahlen. Diese Kennzahl kann Aufschluss darüber geben, ob die Vermögenswerte eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Verbindlichkeiten fair bewertet oder überbewertet sind. Ein P/B-Verhältnis unter 1 weist darauf hin, dass die Vermögenswerte des Unternehmens unterbewertet sind und ein gutes Ziel für Value-Investoren sein könnten.
Gewinnwachstumsrate
Die Gewinnwachstumsrate misst, wie schnell die Gewinne eines Unternehmens im Laufe der Zeit steigen, und gibt Aufschluss über seine Aussichten. Im Allgemeinen haben Unternehmen mit soliden Gewinnwachstumsraten bessere langfristige Aussichten als Unternehmen mit stagnierenden oder rückläufigen Gewinnen.
Bargeldumlauf
Der Cashflow ist eine wesentliche Kennzahl zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Es zeigt, wie viel Geld das Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet, das Investoren zur Finanzierung neuer Investitionen oder zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre verwenden können. Unternehmen mit positiven Cashflows haben in der Regel verlässlichere Finanzpositionen als Unternehmen mit negativen Cashflows.
Durch die genaue Überwachung dieser fünf wesentlichen Kennzahlen können Value-Investoren Aktien identifizieren, die das Potenzial haben, ihre Mitbewerber zu übertreffen. Die Investition in Unternehmen mit unterbewerteten Aktien kann Anlegern beträchtliche Renditen einbringen, wenn sie bei ihrer Recherche geduldig und gewissenhaft sind. Letztendlich ist das Verständnis dieser fünf Kennzahlen ein wesentlicher Bestandteil eines erfolgreichen Value Investing.
Was sind die Vorteile von Value Investing?
Value Investing zielt darauf ab, unterbewertete Aktien zu kaufen, die das Potenzial haben, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise zu 20 USD pro Aktie gehandelt wird und einen inneren Wert von 30 USD pro Aktie hat, bietet der Kauf zu 20 USD den Anlegern eine Rendite von 50 %, sobald der tatsächliche Wert realisiert ist.
Darüber hinaus können Value-Anlagen Anlegern im Vergleich zu riskanteren Anlagen wie Wachstumsaktien oder Technologieaktien eine relativ geringe Volatilität bieten. Zu guter Letzt sind Value-Aktien in Konjunkturabschwüngen tendenziell weniger volatil und können Anlegern in unsicheren Zeiten Schutz vor Verlusten bieten.
Welche Risiken sind mit Value Investing verbunden?
Trotz ihres Potenzials für hohe Renditen birgt Value Investing mehrere Risiken. Zum einen gibt es keine Garantie dafür, dass eine Aktie in Kürze ihren inneren Wert erreicht, und Anleger können möglicherweise über einen längeren Zeitraum einen Vermögenswert mit unterdurchschnittlicher Wertentwicklung halten.
Darüber hinaus können viele unterbewertete Aktien noch weiter abgewertet werden, wenn es zu einem Abschwung am Markt oder zu einer plötzlichen Änderung der Fundamentaldaten des Unternehmens kommt. Da diese Aktien in der Regel niedrige Dividenden zahlen, bieten sie Anlegern, die auf Dividenden als Teil ihres Portfolios angewiesen sind, möglicherweise keine Erträge.
Andere Anlagevehikel können Anlegern zuverlässigere Renditen und Ertragsoptionen bieten und bieten dennoch das Potenzial für Kapitalgewinne. Beispielsweise kann die Anlage in Anleihen oder ETFs ein stetiges Einkommen bieten, das keinen Marktschwankungen unterliegt. Diese Anlagen bieten jedoch ein anderes Wachstumspotenzial als Value-Aktien.
Fazit
Anleger, die mit Value Investing beginnen, sollten die fünf wesentlichen Kennzahlen verstehen: Dividendenrendite, Kurs-Buchwert-Verhältnis, Gewinnwachstumsrate, Cashflow und Verschuldungsgrad. Value-Investoren müssen bereit sein, ein gewisses Risiko einzugehen, um höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Mit Recherche und Geduld können diese Investitionen jedoch langfristige Gewinne für diejenigen bringen, die bereit sind, die Risiken zu akzeptieren.
Value Investing wird immer beliebter, da Anleger nach Möglichkeiten suchen, die Performance ihres Portfolios zu maximieren und gleichzeitig die Marktvolatilität zu minimieren. Es gibt zwar keinen sicheren Weg, den Erfolg beim Value-Investieren zu garantieren, aber das Verständnis der fünf oben genannten wesentlichen Kennzahlen kann Anlegern helfen, auf dem Laufenden zu bleiben und sie dabei zu unterstützen, fundierte langfristige Anlageentscheidungen zu treffen. Letztendlich ist Value Investing nicht für alle Anleger geeignet, und jeder Einzelne sollte die Risiken und Chancen abwägen, bevor er Entscheidungen trifft.
Aktien zu recherchieren und die fünf Metriken des Value Investing zu verstehen, kann Anlegern helfen, bessere Anlageentscheidungen zu treffen, um ihre finanziellen Ziele zu erreichen.